惠丰钻石:北交所拟上市金刚石微粉头部生产商现存业务高速成长培育钻石有望助力未来

作者:开云链接入口 来源:开云棋牌app 发布时间:2024-10-14 17:49:21

  金刚石微粉生产有突出贡献的公司,业绩高速成长。惠丰钻石是超硬材料行业中金刚石微粉的生产制造商,主要是做金刚石微粉、金刚石破碎整形料的研发、生产、销售等业务,终端大范围的应用于清洁能源、消费电子、半导体、陶瓷石材、油气开采、地质钻探、机械加工等行业。在行业积累多年,已经建立起来一定的业务规模和客户网络。2021年公司实现营业收入/归母净利润分别为2.19/0.56亿元,yoy+54%/73%,2022年Q1维持快速地增长,营业收入/归母净利润分别为0.74亿元/0.14亿元,yoy+64%/43%。

  北交所IPO已过会,上市在即:本次上市公司拟发行不超过1265万股(含本数,含超额配售权)。这次发行拟募集资金3.1亿元,发行底价为28.18元/股,大多数都用在金刚石微粉智能生产基地扩建及研发中心升级。

  预计建成后每年可新增金刚石微粉产量7.5亿克拉,新增金刚石破碎整形料产量4000万克拉金刚石微粉下游应用场景广阔,光伏,消费电子行业等需求旺盛:金刚石微粉有较强研磨能力,其下业包括精密机械加工、清洁能源、消费电子、半导体等。2020年下半年以来,多个主流光伏企业发布扩产计划,随着金刚石线的需求量不断的提高,金刚石微粉市场供不应求,公司也将持续受益于行业高景气。

  培育钻石业务有较大发展的潜在能力,有望助力未来发展:培育钻石目前仍处于渗透率持续提升的阶段,上游高温度高压力和CVD生厂商均呈现出高景气态势,公司未来或主要选择CVD法生产培育钻石,目前处于试验生长阶段,待工业化阶段实现稳定生产后同样有较大的发展空间。

  盈利预测与投资评级:公司在工业金刚石领域积累了较深的优势,目前工业金刚石和培育钻石均呈现高景气,未来公司北交所上市后将推动产能扩张,持续享受行业增长红利,同时培育钻石技术也在储备中,有一定发展的潜在能力。我们预计公司2022-20224年归母净利润分别为0.89/1.3/1.6亿元,同比增速58%/44%/24%,建议投资的人保持关注。

  风险提示:宏观经济和市场需求波动风险,市场之间的竞争加剧风险,原材料价格波动风险

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